延续 5/2 日报 的两条主线：Omaha 那场年会今天进入第二天（Sunday Q&A 主场），乌克兰把对 Russia 的”打油”那把刀切到了波罗的海第一大原油出口港 —— 与此同时德黑兰借巴基斯坦中介递了 14 点方案，Trump 当晚在 Truth Social 上把它”几乎不可能接受”四个字钉了出来。
Berkshire 年会第二天：Abel “不为 AI 而 AI”、不会拆 conglomerate；Buffett 让 Cook 鞠躬
CHI Health Center 这两天开了 Berkshire 60 多年来第一场没有 Buffett 主持的年会，5/2 日报 已经把 Q1 经营利润 397.4B、$24.1B 净卖股那张账单贴出来了。今天回到正题 —— Abel 第一次以 CEO 身份给出风格信号：
第一，“core four” 等于 Apple、American Express、Coca-Cola、Moody’s —— Abel 把这四家明确为”会复利数十年、除非基本面破坏否则不会动”的核心仓。这句话的反面是 BAC、Chevron 等四家以外的持仓不在同等保护级。(Motley Fool 复盘、Business Standard 现场综述)
第二，AI 表态。Abel 在年会上原话：“我们不会为 AI 而做 AI” —— Berkshire 会在 insurance / BNSF / 能源 / 制造各业务线找”窄而清晰”的应用，不参与”拼 capex”。CNBC 把这一段单独剪了出来。(CNBC 视频片段、The News (PK) 全文转引)
第三，不会拆。被问到”是否考虑把 conglomerate 拆开释放估值”时 Abel 直接答：“Absolutely not. 我们看到 conglomerate 结构在没有官僚和臃肿成本的前提下是 work 的。我们不会因为这个理由出售子公司，也不会切断任何业务线。“(CNBC 5/3 综述、NWA Democrat-Gazette)
第四，Buffett 让 Cook 鞠躬。坐在前排的 Buffett 走过去拿了麦克风，先夸了 Abel —— “we couldn’t have made a better decision … 100% successful … He’s doing everything I did and then some” —— 再回过头说 Cook：“How would you like to step into the shoes of Steve [Jobs] and come through his record? It’s one of the miracles of American business management … Thank you, Tim.” 然后让 Cook 起身致意。Buffett 顺势把账本翻给观众看：Berkshire 当年那笔 185B pre-tax（含分红与已实现/未实现资本利得）。Cook 9/1 转任 executive chairman，John Ternus 接 CEO（4/20 公告）—— 这是 Berkshire 与 Apple 同一时点的双换帅。(CNBC 实时、Benzinga、CNN Business)
场内观察：CHI Health Center 18,975 座位的 arena只坐到一多半 —— NBC 现场记者写”明显比往年人少，但依然没有任何企业年会能赶上 Berkshire 的’资本伍德斯托克’“。Buffett 把这场比作”市场是教堂，旁边附了个赌场” —— 区分了价值投资与短期 options / 预测市场两种”信仰”。(NBC News、Japan Times)
乌军 60+ 架无人机打 Primorsk 波罗的海石油港，Karakurt 级导弹舰被击中
5/2–5/3 夜间，Russia 向乌克兰发射 268 架无人机 + 1 枚弹道导弹。乌方反向同时对 Russia 发动大波次无人机突击，重点打 Russia 西北部 Leningrad oblast 的 Primorsk 港 —— 这是 Russia 在波罗的海上最大的原油出口口岸，外输设计能力100 万桶/天。Leningrad 州长 Drozdenko 公开说60 余架无人机被击落、港区起火但无原油泄漏，火势已扑灭。(Bloomberg、Al Jazeera、Irish Times)
Zelenskyy 在 Telegram 上认账：本次”成功摧毁 Primorsk 港设施”，Karakurt 级导弹舰 “Karakurt”、一艘巡逻艇、一艘’影子舰队’油轮全被击中；同时乌方还在 Black Sea Novorossiysk 入海口附近击中两艘影子舰队油轮。把这条与 5/2 日报里 4 月 6,583 架无人机创纪录 那条数据接起来 —— 双方互打的强度已经常态化到”每日 200–400 架”水平。(ABC News (AP)、Modern Diplomacy 综述、TRT World)
南线 Russia 那一波没停 —— Odesa 州一名港口卡车司机在白天打击中身亡，南乌克兰当日有至少三死。Klitschko 5/2 晚把 Kyiv 拉进”有针对性”的无人机批次，中心区进了防空警报。背景见 4/13 美伊海上封锁、5/2 日报 Zelenskyy 要 Putin 把 5/9 停火说清楚 那一段。(BSS News (AFP))
伊朗 14 点方案 Trump 称”想象不到能接受”，Brent 应声跌回 101
伊朗经巴基斯坦中介向美方递交 14 点回应方案，要求30 天内一揽子结束战争（而非美方提的”两个月停火再谈”）。要点包括：未来不再军事进攻的书面保障、美军撤出伊朗周边、结束海上封锁、解冻被冻结资产、赔款、全面解除制裁、结束黎巴嫩战事、Hormuz 海峡新机制。(NPR、Al Jazeera 14 点解读)
Trump 在 Truth Social 直接给冷脸：“I will soon be reviewing the plan that Iran has just sent to us, but can’t imagine that it would be acceptable, in that they have not yet paid a big enough price for what they have done to Humanity, and the World, over the last 47 years.” 被记者追问会不会重启打击：“If they do something bad, there is a possibility it could happen.”(CBS News live、CNN live 5/3、Al Jazeera 转引)
油市的反应是典型的”先抢和平溢价、再被嘴炮回收”：上周中段 Brent 一度到 108.10（5/2 日报），周末方案递出后 Brent 进一步下到~101，两油都把单周涨幅 trim 掉一截，本年涨幅依然约 +60%（自 2/28 战争开始算起）。(CNBC 5/1 油价、Trading Economics Brent)
一句话补充
- Bitcoin 周末横盘 78,803：BTC 周末在 80k 心理位但 ETF 资金 4 月几乎不出血、5 月头转为净流入约 $4.5M。背景是传统 risk-on（5/2 日报 S&P 500 7,230 创新高）但 BTC 自己月度跑输。(LatestLY 5/3 早盘、OKX BTC 实时)
- Goldman Solomon 重申”软件抛售过头”：Motley Fool 5/3 把 2 月那一波”SaaSpocalypse”重新摆到桌上 —— Solomon “too broad”、Figma + Atlassian 是 GS 标的反弹两选 —— 当成 5/4–5/5 那批 AMD / PLTR 财报的桌前餐。(Motley Fool 5/3、Globe & Mail 转载)
- Korea Times “AI 生产力悖论”：Hana Institute of Finance 报告 —— 个体效率上去了，组织级业绩没接到。给”700B](https://fortune.com/2026/04/30/big-tech-hyperscalers-will-spend-700-billion-on-ai-infrastructure-this-year-with-no-clear-end-in-sight-eye-on-ai/))
- F1 Miami GP 因雷暴提前到 ET 13:00 起跑：周日 race 因佛州下午雷暴预报，起跑时间从 ET 16:00 提前 3 小时到 ET 13:00 —— 写稿时尚未发车。(Formula 1 官宣、Sky Sports)
本期日报到此。明日见。